TOP3“争霸”传统车企与新势力“混战”

中国汽车市场的年中大考“揭榜”。

乘联分会数据显示，上半年全国乘用车零售量达1090.1万辆，同比增长10.8%，增速“十分突出”。而随着上半年产销数据陆续发布，“混战”的行业格局逐渐清晰。

17家主要车企中，比亚迪、上汽集团(600104)和吉利控股集团组成销量TOP3阵营，三者最大差距仅约10%左右，竞争态势胶着。

与此同时，传统车企与新势力车企的分化加剧。前者依托规模优势稳守基本盘，但增速放缓；后者以零跑汽车、小鹏汽车(09868/XPEV)为代表，凭借高增长和灵活策略强势逆袭。

上半年的销量角逐预示下半年洗牌将更趋白热化。

TOP3激战

比亚迪以214.6万辆的累计销量稳居榜首，同比增长33.04%。其中，纯电动车销量约为102.34万辆，同比增长40.93%；插电混动车销量约为108.99万辆，同比增长23.71%；海外销量达47万辆，同比增长132%。

然而，其国内增长趋缓。6月乘用车国内销量同比下跌8%；海外市场成为新引擎，6月出口量同比飙升229.8%。比亚迪董事长王传福在股东会上直言海外市场“对盈利帮助较大”。例如，在巴西市场，比亚迪2025年第一季度销量突破2万台，成为当地新能源汽车销量冠军，市占率达9.7%。

值得一提的是，按照550万辆的全年目标，比亚迪上半年完成度仅39.02%，下半年压力陡增。

紧随其后的上汽集团，实现205.3万辆销量，同比增长12.4%，单月销量六个月连续同比增长；完成全年450万辆目标的45.62%。其中，自主品牌销量130.4万辆，同比增长21.1%；新能源汽车销售64.6万辆，同比增长40.2%；海外市场销售49.4万辆，同比增长1.3%。

这一成绩源于2024年7月管理层调整后的改革成效。王晓秋出任董事长后，推动自主品牌销量增长至集团总销量的63.5%。但上汽的反弹仍存隐忧，其海外销量增速远低于行业平均水平。

吉利控股集团整体销量193.1万辆，同比增长30%；新能源汽车销售100.1万辆，同比增长73%，新能源渗透率达52%。

其中吉利汽车贡献140.9万辆，同比大增47%，年度目标完成度46.97%；含吉利、领克、极氪(ZK)的新能源汽车总销量72.5万辆，同比增长126%；全球市场拓展上，2025年上半年，吉利汽车海外出口销量18.4万辆，产品出海、渠道建设等实现全新突破。

吉利成为唯一在年中上调目标的车企——从271万辆升至300万辆。7月15日，正式签署极氪私有化协议，彰显其对“回归一个吉利”战略的信心。新能源车销量占比超51.5%，整合效应初显。

不过，TOP3间最大差距不足20万辆，下半年比亚迪需守住海外优势，上汽依赖改革深化，吉利则要应对目标上修的兑现挑战。

传统车企分化

传统车企阵营中，长安汽车和奇瑞集团表现稳健。

长安销量135.5万辆，同比微增1.59%，但创八年新高；自主品牌销量115.1万辆，占比84.9%，在六大汽车集团中，率先彻底摆脱“合资依赖症”。其中，新能源车型销量44.8万辆，同比增长52.3%，占总销量33.1%；海外销量突破30万辆，同比增长49%。按照300万辆的全年销量目标，长安汽车年度目标完成度为45.17%。

奇瑞销量126万辆，同比增长14.5%；出口量55.03万辆，蝉联中国车企第一，为其港股IPO铺路。其中，新能源汽车销量约为36万辆，同比增长98.6%；海外汽车出口总量达55万辆，同比增长3.3%。

2025年，奇瑞汽车的销售目标是在2024年260万辆的基础上，超越行业增速10%-20%。以2024年行业增速约3%计算，奇瑞的年度销售目标约为293万-320万辆，上半年的完成率约为39.4%-43%。

相反，广汽集团和东风股份(600006)旗下东风汽车稍显滑坡。

广汽销量75.5万辆，同比下滑12.48%，预计上半年净亏损最高达32亿元。董事长冯兴亚近期在2025中国汽车论坛上称，广汽已进入“战时状态”，直营渠道落后和海外基础薄弱是主因。

东风销量111.6万辆，年度目标完成度仅37.2%，下半年需冲刺188万辆才能触及300万辆目标。

其他传统车企中，中国一汽和北汽集团销量增长，分别为157.1万辆和81.7万辆，但依赖合资品牌的痼疾未除，一汽自主品牌销量44.98万辆，占比不足30%。以345万辆为全年销量目标，中国一汽目标完成度为45.54%；以243万辆为全年销量目标，北汽集团目标完成度为33.62%。

长城汽车销量56.9万辆，目标完成度仅14.24%，长城董事长魏建军坚持“不以降价换销量”的策略，使其在400万辆目标前显得力不从心。

新势力逆袭

新势力车企以爆发式增长重塑格局。

零跑汽车以22.17万辆销量(同比增长155.7%)首登新势力半年销冠，超越鸿蒙智行和理想汽车(02015/LI)。其“技术普惠”战略，如C11车型降价增配——带动海外出口居新势力之首，年度目标完成度达44%。然而，低价路线能否持续盈利仍是未知数。

小鹏汽车成为最大黑马，其上半年销量19.72万辆，同比暴涨279%，年度目标完成率51.8%居全行业之首。双线产品策略，如MONA M03下沉市场、P7+巩固高端，助其走出2024年困境，但下半年需直面小米YU7的定价压制。

相比之下，理想汽车和蔚来汽车陷入挣扎。

理想销量20.38万辆，同比仅增7.9%，目标完成度31.86%；纯电车型布局滞后和问界M7的分流，致其下调年度目标至64万辆。

蔚来销量11.4万辆，完成度25.67%，董事长李斌押注乐道L90实现“四季度盈利”，但难度不小。

赛力斯销量同比下滑15.7%至19.8万辆，但净利润预增最高96.98%，显示华为合作模式仍具盈利韧性。另一与华为合作的江淮汽车(600418)累计销量19万辆，同比下滑7.5%，2025年上半年归母净利润延续亏损6.8亿元。

行业“反内卷”

上半年，低价冲量策略主导市场——零跑、小鹏凭此崛起，但广汽埃安、上汽智己等因依赖价格战销量下滑超10%。

随着5月工信部整治“内卷式价格战”，行业转向技术突围。比亚迪和吉利加码海外布局，小鹏押注L3级智驾芯片，零跑则需证明低价能持续盈利。

海外市场成关键变量。比亚迪海外销量47万辆，同比增132%；奇瑞、长安出口占比均超20%。新势力中，零跑1-5月出口1.72万辆领跑，小米、小鹏加速全球化。反观广汽、东风因海外薄弱拖累整体。

下半年，TOP3胶着态势或将打破——比亚迪550万辆目标需月均56万辆，吉利300万辆目标考验整合效能。新势力中，小米产能若突破可能颠覆格局，而理想新款纯电车型上市是最后机会。

这场激战不仅关乎销量排名，更将决定谁能在中国汽车“技术出海”时代抢占先机。