东南亚车市重回80万辆：日系车的“后花园”，正在被中国电动车改写

2026年第三季度，东南亚汽车市场总算松了一口气。日经亚洲统计了印尼、泰国、越南、马来西亚、菲律宾五个主要市场，7到9月合计卖出828,172辆车，比去年同期多了13%，也是自2025年第四季度以来第一次回到80万辆以上。印尼、泰国、越南的涨幅都超过了两位数。

这轮增长更多由电动车和混动车带动，而非传统燃油车的周期反弹。谁能在这一轮占住位置，要看价格、本地工厂，也要看消费者对售后和补能的顾虑能不能被打消。

先看数据，电动车已经不是小众选择

泰国是最直观的样本。今年前九个月，乘用车纯电注册量涨了94%，接近16.8万辆；混动车(HEV)涨24%，超过13万辆。马来西亚的电动车注册量几乎翻了一倍，达到53,537辆。菲律宾整体车市没什么起色，但纯电、插电混动(PHEV)和混动(HEV)加在一起，销量涨了163%，共54,372辆。新加坡的步子迈得更大，前九个月新注册的车里，63%是纯电。

原因并不复杂。马来西亚汽车分析师哈兹里·萨姆苏里给的理由很直接:电比油便宜，电动车的保养项目也少，对不少家庭来说，这是维持原有生活水平的一个现实选择。

印尼涨得最猛，车展上的订单说明了风向

作为东南亚最大的汽车市场，印尼第三季度卖出242,411辆，同比涨31%，是今年表现最好的一个季度。8月单月81,756辆，也是年内最高。这波热度和7月底8月初在雅加达附近举办的印尼国际车展撞在了一起。

车展成了中日车企挨得最近的一块阵地。中国品牌总共拿到超过2.1万辆订单，比亚迪一家就超过4,000辆，仅次于丰田(Toyota)的6,175辆。

比亚迪的做法不难理解:把价格压到普通家庭够得着的区间。车展上它发布了本地生产的七座电动MPV车型M6，起售价3.95亿印尼盾，约合2.2万美元。整个8月，比亚迪批发了7,870辆，已经挤进当月最畅销品牌的行列。

政策也在帮忙。丰田—阿斯特拉的营销高管川井修司(Shuji Kawai)提到，雅加达对电动车豁免交通管制，这一条对整个纯电市场的拉动很明显，价格倒不是唯一的因素。

日系的应对放在混动上。丰田在车展上超过一半的订单来自本地组装的混动车型，包括Kijang Innova Hybrid、Veloz Hybrid EV和Yaris Cross Hybrid EV，混动订单比去年差不多翻了一倍。川井修司说，选混动的客户，大多是冲着购买流程和售后的稳妥来的。

从整个季度看，丰田批发63,877辆，大发38,897辆，比亚迪20,470辆，是中国品牌里卖得最多的。日系的基本盘还在，只是中国品牌爬升的速度，已经很难被忽视。

泰国市场几乎被分成两半

泰国曾长期是东南亚最大的汽车市场，如今头把交椅已经让给了印尼。第三季度当地销量同比增长约20%，一个耐人寻味的数字是:前九个月，中国品牌拿走了乘用车纯电注册量的约90%，而混动市场近98%还在日本车企手里。

两类车对应的买家，也不太一样。

29岁的房产中介巴斯开的是长安(Changan)深蓝L07。他之前开过燃油车，也开过混动，现在换成纯电，用下来没什么不满意。他特别提到，品牌在泰国有生产基地，这让他觉得牢靠，经销商的售后也跟得上。

47岁的网约车司机努塔桑最近买了丰田Yaris Cross。他不是没考虑过电动车，但始终没下定决心。他更在意的是丰田的维修网点、用车风险，以及将来换车时的保值率。

越南的特殊之处，在于有个本土玩家

越南汽车制造商协会成员企业第三季度销量涨13%，为94,196辆。如果把非会员的VinFast和现代(Hyundai)也算进来，整体销量约17万辆，和泰国已经很接近。

VinFast是这部分增长里绕不开的名字。它第三季度交付超过6.5万辆，在VAMA、现代和VinFast合并的大盘里占了将近40%。

它不只是卖车。除了不断往下探的平价电动车型，VinFast手里还有自己的充电网络，以及Green SM电动网约车平台。这套把车、充电、出行放在一起的打法，它正在往海外搬，印度已经能看到GSM在运营。

马来西亚有人领跑，也有人在为充电发愁

马来西亚第三季度销量涨约6%，国产的宝腾是最大赢家。它的电动车注册量24,857辆，是比亚迪8,087辆的三倍还多，走俏的平价e.MAS系列帮这家民族品牌迅速站稳了脚跟，宝腾的电动车也有与吉利(Geely)合作开发的背景。比亚迪此前是当地电动车销量第一，现在选择和森那美(Sime Darby)旗下的Inokom合作本地组装，以便享受更优惠的税收，重新回到大众市场的竞争里。

销量跑得快，充电却没跟上。截至5月底，马来西亚公共充电桩只有6,416个，而2030年的目标是3万个。亚洲战略与领导力研究院首席执行官拉赫曼(Danial Rahman)手机里装了至少12个充电应用，因为各家的接入标准并不统一。他给别人的建议是，现阶段不妨先选插电混动，余地更大。比亚迪也已经和马来西亚国家石油(Petronas)旗下的清洁能源公司Gentari签约，探讨高功率充电设施的建设。

菲律宾的整体车市依旧平淡，电动车却逆势上涨。VinFast前九个月卖出5,417辆，去年同期只有115辆，占到行业协会口径纯电销量的约三分之一。仅9月一个月，它就卖了865辆，成为当月菲律宾最畅销的纯电品牌。菲律宾政府也在通过新的激励计划吸引电动车制造投资，希望车企在本地建厂。

新加坡提前展示了一种可能

新加坡市场不大，但前九个月纯电已经占到新车注册量的63%。比亚迪以10,173辆排在品牌第一位，丰田为4,800辆，不到它的一半。

把几个市场放在一起看，短期内纯电和混动更像是各占一块，而不是谁马上替代谁。中国车企在纯电上发力，日系继续守着混动，买家则按自己的用车场景和风险偏好做选择。真正决定下一阶段排名的，可能不是某一款车的价格，而是本地工厂、税收、售后、保值率和充电网络这些更慢、也更费劲的东西。

对中国品牌来说，把车卖出去只是第一步，信任和服务还得慢慢建。日系的压力在另一边，纯电的功课如果拖得太久，混动积累下来的优势未必能一直管用。